量化交易系统在实盘中，如何区分"正常回撤"和"因子失效"？怎么回事？
我构建了一个覆盖65个期货品种的量化信号系统，因子库1700+个，筛选后保留20个进入生产信号，历史回测2018-2026，年化收益24%，最大回撤11%。目前正在做实盘验证。系统出现回撤时，我面临一个判断难题：情况A：这是系统的正常波动，应该继续持有，等待均值回归。情况B：某个核心因子已经失效，市场结构发生了变化，继续持有只会扩大亏损。我目前用IC滚动衰减监控来判断，但阈值怎么设没有定论。具体问题：1. 实盘中有哪些指标可以用来判断因子是否结构性失效？2. IC衰减到什么程度，应该触发减仓或清仓？3. 有没有办法在回撤发生之前，提前预判因子的有效性下降？希望有实盘经验的量化从业者分享真实的判断框架和阈值设置。
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- 首次收录：2026-08-09 13:41:18 UTC
- 最近更新：2026-08-09 16:11:30 UTC
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